养老金税收延期对1000亿美元市场的杠杆作用

■在吴丽华人口老龄化加剧、养老保障需求不断增加的背景下,商业养老保险作为中国多层次养老保障体系的重要组成部分,正迎来良好的发展机遇。

两会期间,中国保监会两位副主席在不同场合表示,递延所得税养老保险试点方案已获国务院批准,并将于近期实施。

至此,已经准备了10年的递延所得税养老保险将很快生效。

对此,一家大型保险公司的一名高级官员告诉华夏财富王,“在保险公司层面,有9家保险公司获得了经营税收养老金的资格。他们可以积累经验,获得第一批税务养老金客户。

从客户的角度来看,一方面,税收优惠养老金可以享受税收延期优惠;另一方面,产品本身的成本低于市场上的养老金产品,收入仍然具有吸引力。

据此前估计,递延所得税养老保险的到来将为寿险行业带来数千亿的业务增量,也为商业养老保险行业的发展带来良好机遇。

商业养老保险迎来发展机遇。随着深度老龄化时代的到来和养老金积累不足的问题,国家和个人都不得不重视商业养老保险的发展。

数据显示,2000年65岁及以上人口占总人口的比例为6.9%,基本进入老龄化阶段。

2016年这一比例为10.8%,人口老龄化正在加深。

联合国预测,中国65岁及以上人口未来将达到4.2亿,占总人口的33.79%。

与此同时,2017年我国养老金体系三个支柱积累的养老资产约为7.05万亿元,仅占GDP的8.52%。同时,2017年中国养老体系三大支柱积累的养老资产约为7.05万亿元,仅占国内生产总值的8.52%。

2015年美国三大支柱积累的养老金资产总额为25.4万亿美元,占国内生产总值的152%。

在这种情况下,通过税收优惠政策刺激商业养老保险的发展已经成为解决养老问题的途径之一。十年前,个人所得税递延养老保险被提上日程。

所谓个人所得税递延养老保险(individual tax deliver pension insurance),是指被保险人在一定比例或金额内支付的保险费,可以在个人所得税前扣除,个人所得税在退休后收到保险费时会被退还,相当于将当期的纳税延迟到退休后。

保险业一直将个人所得税递延商业养老保险视为一个重大发展机遇,并将推动商业养老保险的发展。

一位业内人士表示:“目前,年金和养老保险是寿险公司的主要类型。一旦税收延期政策到位,将会出现爆炸性增长。

“2017年底,中国保险协会发布了员工养老金储备指数,其中包括对员工购买递延所得税商业养老保险意愿的调查。

调查结果显示,如果国家推出延税商业养老保险(如果每月延税上限为800元),36个大中城市愿意购买的员工比例将达到57.8%,超过一半。

由此可见,在养老和健康需求日益迫切的今天,递延所得税养老保险市场是可以预期的。

对保险业而言,税收递延养老保险的批准意味着对保险业发展的政策性支持将在很大程度上吸引投资者的注意力,增加投资者对保险相关行业的信心,从而推动大部分私人投资进入保险业。

华泰证券根据以前未实施的试点文件计算,如果支付限额为每月1000元,其中700元用于个人养老保险免税,300元用于企业年金免税。根据中国约3000万个人纳税人的计算,在中性假设下,这部分人口占3000万纳税人的50%,那么最终将有1500万人购买递延所得税养老保险产品。

如果按照每人每月700元的最高限额计算,一年可以征收1260亿元的递延所得税保费收入。

然而,这只是一个静态计算。如果我们从动态的角度来看,考虑到人均收入的增加和纳税人的增加,以及未来免税支付可能的动态调整,华泰证券认为税收延迟带来的增量资本将达到2000亿元左右。

据推测,如上述保险公司人员所述,这部分业务增量将首先由九家有资格经营递延所得税养老保险的企业承担,这无疑是一个巨大的机遇。

此前消息显示,上海保监局牵头组织了8家保险公司(国寿、平安养老、太平洋、太平、新华、泰康、英达泰和、长江养老)成立试点工作专门小组,并将试点方案提交财政部。

南开大学保险系教授朱明来(Zhu Minglai)告诉华夏福军,理论上人寿保险公司可以享受优惠政策带来的业务增值,但经营过程中的监管可能对保险公司的资质和产品有一定的要求,符合要求的公司和产品会有机会。

CPIC曾多次表示,对于保险业来说,推广延税养老保险可以拓宽保险公司的业务范围,不仅带动保费增长,还带来可观的长期资本增值,以弥补商业养老保险的不足。

中国太平洋人寿董事长徐景辉对媒体表示,近年来,保险业积极开展递延所得税养老保险试点的相关配套准备工作,并在产品设计、系统制定、信息平台建设等方面进行了大量的前期研究和准备。

目前,初步产品示范条款、系统框架和信息平台建设基本到位,将确保试点政策在短期内得到落实。

2017年12月中下旬,CPIC人寿副总经理余华表示,CPIC已做好相关销售和服务的准备,可以随时接受延税养老政策。

他还在去年的一次公司媒体开放日上表示,他将从技术、人才和服务等方面提高递延所得税养老保险产品的优势。

首先,移动互联网、大数据等新技术的应用和创新将成为打造核心竞争力的重要手段,技术将提升服务、降低成本、优化客户体验。二是从需求研究、数据积累和模型预测等方面提高精算技术能力,进一步将传统精算技术与大数据分析等技术相结合。三是加强精算、投资、风险控制、养老服务等领域专业人才的引进和培养,合理适应人才需求;第四,养老保障产品和服务的提供是平行的,为购买者提供一揽子养老保障计划,包括养老、护理、医疗和康复。

目前,各项准备工作基本就绪,我们可以随时接受延税退休金政策。

余华还表示,个人所得税递延养老保险是个人和社会的双赢措施。

从个人角度来看,购买递延所得税养老保险将大大减轻税收负担,建立和完善个人养老保障计划。

从社会角度来看,递延所得税养老基金是可以投资于民生和社会保障体系建设的长期投资资产。在保持和增加资产价值的前提下,它们可以刺激内需,促进实体经济的发展。

此外,CPIC也发表了相关意见,指出其对个人的影响主要体现在实行递延所得税养老保险后,投保人可以先缴纳税前保费,然后在未来领取保险福利时缴纳个人所得税,从而略微减轻了个人的税收负担。

如果扣除通货膨胀,税收负担会更轻。

同时,它还可以帮助投保人进行养老金计划和财务计划,从而大大提高未来养老金的质量。

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